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八项规定 改变中国

十九大报告指出,全面从严治党永远在路上。一个政党,一个政权,其前途命运取决于人心向背。人民群众反对什么、痛恨什么,我们就要坚决防范和纠正什么。(来源:12月8日,新华社) 十八大以来,党中央坚定不移全面从严治党,全党理想信念更加坚定、党性更加坚强,党和国?#19994;?#21508;项事业发展有了更加坚强政治保证。但党面临执政环境的复杂性和复杂性,党内的思想、组织和作风不?#24247;?#31361;出问题。?#23548;?#35777;明,管?#25345;?#20826;,关系党国家民族前途命运,必须下更大决心、勇气、气力抓紧抓好。 5年前,《八项规定》出台,全面从严治党由此“破题?#20445;?#24320;启了一场正风肃纪、激浊扬清、刷新吏治的作风之变。5年后,?#32972;?#20165;仅600余字之规定,却扭转着时代风气的深刻变化,使党风政风焕然一新;而今,它仍具有强大的威慑力,依然是全面从严治党的重要手段,只凭这一点,它已远超?#32972;?#35768;众人预期;而且,当?#27604;?#20026;公款吃喝等中国官场的“老大难”问题,竟然出现如此显著改善。 作风建设,成绩斐然。5年来,党中央以身作则,率?#21364;?#33539;,身体力行,把八项规定作为作风建设切入点,把全面从严治党为突破口,紧盯重要节点,从件件具体问题抓起,坚决杜绝“节日腐败”。截至今年10月,全国累查处超19.32万起,处理超26.3人,党政?#30171;?#20998;超14.5万人,真是累累硕果,成绩卓著,体现了党中央全面从严治党和狠抓作风建设的坚定决心与毅力。 这5年来,具体到各地,也都交出?#20439;?#39118;建设满意“答卷”。一开始?#22270;?#25345;问题导向,从具体的、细小的问题抓,从月饼、粽子?#21462;?#23567;事小节?#27604;?#25163;,狠刹?#20843;?#39118;”。截至今年10月,全国查处违规公款吃喝等三类突出问题共超4.55起。其中,在2013和2014年占68.6%;2015年占17.1%;2016年占10.8%;2017年仅占3.5%。显然看出,违?#30171;?#37327;和增量在大幅度减少,这更足以证明:八项规定,改变中国。 作风建设永远在路上。创新监督手段,充分利用互联网、新?#25945;?#21644;新技术,大大拓宽监督渠道,相信群众,依靠群众,形成群众监督的浓厚氛围;“八项规定”修改实施细则,着重对改进调查研究等方面内容,作了全面规范、细化和完善;中纪委推出八项规定精神“表情包”接地气,换新天。十八大以来,中央十二轮巡视和各级巡视巡察均把作为重要监督内容和监督手段逐渐固化为?#36139;齲?#26500;筑成反腐“天罗地网?#20445;?#35753;隐变?#20843;?#39118;”无处藏身。 八项规定,改变中国。只有将八项规定深入人心,彻底转变工作作风,提高干部效率,把好方针政策落到实处,才能不断推动党的事业前进,得到群众的拥护,中国的明天才会希望。才能让百姓感受到了实实在在的变化,不断深入人心,人民满意,世界关注,“八项规定”精神牢牢扎根中国大地,让中国政治生态焕然一新。

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南海网、南海网?#31361;?#31471;海口6月25日消息(海报集团全?#25945;?#20013;?#21215;?#32773; 袁琛)2019年6月25日清晨,阳光洒向大地,博鳌乐城国际医疗旅游先行区,施工工人正在忙碌着。目前,先行区共正式受理投资项目71个,通过医疗技术评估38个,开工建设16个。

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海天味业市值比肩上汽集团 100块的酱油股你买不买?

日期: 2019-06-14 13:15:16    来源: 奥一网   
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5月31日,海天味业晋升百元股。成为A股第14只百元股,总市值超过2700亿元,A股市场排名26位。横向比?#24076;?#28023;天味业总市值已经超越海?#20302;?#35270;(2322亿元),快要赶上上汽集团(2798亿元)和工业富联(2714亿元)。上市以来,海天味业总市值上涨超过5倍。

A

国产调味品强大护城河

市占率18%,酱油市场海天一家独大

海天味业以酱油业务起家,逐渐向蚝油和酱扩张。自2014年2月登陆A股市场以来,每年业绩增长稳健,连续5年营收增长幅度保持两位数,?#28949;?#28070;也大都保持在两位数增长。

在上市前一年,即2013年,董事长庞康提出用下一个五年再造一个海天的计划。今年3月25日,海天味业发布年报,2018年完成营收170亿元,圆满完成前两个五年期发展目标,实现了“五年再造一个海天,营业收入翻一番”的目标。

“近10年来,调味品行业品牌企业日益强大,品牌产品的市场份额进一?#25945;?#39640;,产业集中度也有了明显的变化。行业前五大品牌市场份额逐年提升,销售网络逐年增加。随着目前消费者需求的不断提升,行业正处于产品不断细分、市场不断集中的高速成长阶段,加之餐饮业的发展,也带动了调味品需求市场的不断扩张,消费量稳步增长。”海天味业相关高管对南都记者表示。

“酱油、蚝油、发酵酱等多个品类的市场规模处于领先甚至绝对领先的领导位置,?#34892;?#25552;供了企业后继发展的基础,降低了发展风险。”上述高管称。

?#28595;?#21069;,在酱油市场?#21152;新?#26041;面,海天大概是18%左右,而第二到第五名加起来的市场?#21152;新?#20165;15%左右。”海天味业董秘张欣表示。

一位持仓海天的公募基金经理在路演时对南都记者表示,调味品行业分散,仅海天一家具有绝?#26434;?#21183;,行业内企业竞争策略并不依靠低价挤压对手。另外,调味品提价具有传导性。近两年类似海天、涪陵榨菜,量价齐升,提价贡献突出。

“各家公司都在结?#32929;?#32423;。以海天为例,2013年,海天低端产品占比40%,高端品占比10%。到2018年,高端产品提升至40%,低端产品压至10%。”上述分析师称。“有机酱油等高端产品开始兴起,并?#33402;?#25454;部分市场,这类产品附加值高,是未来消费升级的主流。”

长城食品研究员张宇光对南都记者表示,2018年调味品行业销售总额达到3600亿元,同比增长10%。今年一季度调味品行业实现?#20013;?#22686;长。2018年,海天、中炬、千禾三家企业市占?#31034;?#26377;所提升。

“调味品与白酒行业具有类似特性,典型的具有中国特色的稀缺的消费品赛道。由于饮食习惯根深蒂固,国内调味品企业凭借产地优势和品牌积淀形成强大的护城河。外?#21183;?#19994;在快消品领域积累的生产和管理、营销很难在中国调味品产业中复制。”光大证券调味品行业分析师叶倩瑜向南都记者表示,“调味品行业现在和未来都会是内资为主导的领域。”

?#26434;?#28023;天味业目前的溢价情况,叶倩瑜称,调味品市场稀缺性,板块?#19981;岢中?#20139;受估值溢价。随着偏爱价值投资的外资在国内市场定价的提升,这?#21482;?#22478;河优势带来的估值溢价?#22411;?#38271;期维持。

B

行业对标:

中炬高新:第二梯队总市值3 11亿元宝能入驻,改制完成

中炬高新作为南派酱油的代表,致力于高鲜酱油来实现品类差异化竞争策略。公司位于调味品第二梯队。公司2019年提出双百计划。2019年至2023年5年间,依托酱油、蚝油、鸡精等产品产能扩建以及外延发展冲刺,营收过百亿,产量过百亿的目标。

公司自宝能举牌以来,实控人在2018年11月尘埃落定。宝能入驻后明晰了公?#22659;?#36828;发展战略,其在?#26102;?#24066;场?#20439;?#19978;的经验?#22411;?#24110;助公司通过兼并与?#23637;?#23454;现跨越发展。

公?#23601;?#31163;国企体制束缚,公司融合需要时间。公司高层还在进行变动。5月31日,总经理陈超强因个人原因辞职。

另外,公?#22659;?#20102;调味品外,还有?#24247;?#20135;,汽配业务。上述业务毛利率相对?#32454;摺?018年调味品毛利率39 .31%?#29615;康?#20135;毛利率34 .84%;汽配汽修毛利率25.67%。

目前,中炬高新股价创历史新高,公司总市值达到311亿元。

千禾股份:

总市值:84亿元,仍在发展阶段

千禾味业(603027)从事酱油、食醋等调味品的研发、生产和销售。公司跟前面梯队的公司相差较大。千禾股份2018年,公司实现营业收入10.65亿元;实现归?#32538;?#38750;?#28949;?#28070;1.55亿元。

2014至2017年,公司酱油的销量平均年增长超过30%,食醋超过17%,而2018年酱油仅增17%、食醋增7 .8%。2018年上半年,公司对产品和渠道做了调整,这是全年销量增速下滑的主要原因。2019年,公司的酱油和食醋销量?#22411;指?#33267;正常增长水平,叠加20 18年的较低基数,构成2019业绩增长的因素之一。

目前机构持仓相对较少,今年一季度持仓为8 3 2万股,持有市值占比2.59%。今年5月24日,?#38382;?#22522;金、浦银安盛、易?#37233;?#22522;金等联合调研该公司。?#26434;?#20844;司市场开拓、经销商,业绩增长?#20013;?#24615;,重点城市规划等情况进行了调研。

公司股价18.26元,总市值为84亿元。

机构:北上资金买买买

海天味业2018年PE为53倍。不少投资者觉得估值太高。不过,外资却并不太有感觉。海天味业成为外资最受?#38431;?#30340;个股之一,是5月陆股通资金持有市值上升最快的个股,增加了19亿元。

WIND统计显示,截至5月31日,北上资金持有海天味业达到1.51亿股,持股市值达到151亿元,占总股本5.9%,占流通股比例达到20.12%。目前,北上资金持股占流通股比例超20%的个股只有11个。

值得一提的是,海天味业上市后?#20013;?#22810;年大比例分红?#19978;幀?018年,公司每10股?#19978;?.8元,合计派发现金红利总额为26.5亿元。

截至去年底,基金持有量接近5500万股。“今年1季度公募基金配置食品饮料行业配置比例创出2013年来的新高,一季度配置比例从去年底5.6%大幅上升至7.4%。”深圳一位公募基金人士称,在寻找食品板块标的时候,今年不少基金开始重仓该股。

今年一季度,42只基金增持该股。银华?#36745;?#20027;题基金一季度持有该股334万股,增仓了319万股;宏?#30053;都?#22238;报基金增仓83万股,东方龙混合增持16.9万股。另一方面,有24只公募基金一季度在逢高减持。

散户:需要时间消化估值

在4- 5?#36335;?#30340;这一波大盘调整中,海天味业强势不改,股价屡屡逆势创出新高,在各?#25945;?#21450;股吧也引发热议。

雪球用户@猛龙过江是你我

认为支持海天这个估值的原因有:1.市场?#21152;新?#40857;头,具有提价权。这个是对的没错,但没有其他任何一个龙头能享受这个估值溢价;2.毛利率、?#28949;?#29575;和ROE很漂亮,30%的ROE,但如此高的ROE是否可?#20013;?.海天并不是一个不可或缺的唯一性产品,他的不?#21830;?#20195;性没有茅台高,那么问题来了茅台都不能有这个估值,为什么海天有?流通股少是海天味业贵的最重要原因,但是面临大股东减?#20540;?#39118;险。

雪球用户@珞喻英雄

表示目前海天味业估值不贵。海天的利润增长来源于三个方面:①市场?#21152;新?#30340;进一?#25945;?#21319;;②提价;③酱油外其他调味品的开发和销售。海天的护城?#27833;?#26679;也很深,体现在:①巨大的需求和重复消费,并且受经济周期影响不大;②逆天的财务指标?#22909;?#21033;率、?#28949;?#29575;和ROE;③产品更新换代慢,求新欲不强,固定成本和再生产的成本低;④线下为主的销售渠道,B端绝对的优势,C端强大的渠道把控力;⑤规模化效应造成的成本优势;⑥渠道纳入其他调味品品?#20540;?#36793;际成本低。可以持有,但现价买入肯定不合适,需要时间消化估值。

采写南都记者 周亮

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